Трейдер Торговый период Результат Количество
сделок
Приоритетная
стратегия
Дополнительная
стратегия
Наличие
скринов
Виктор Самойлов 13.02 - 17.02 $3921 55 Зона профита Зона профита Да Просмотреть отчет
Игорь Ильин 13.02 - 17.02 $1967! 38 Точный вход Точный вход Да Просмотреть отчет
Точный вход Точный вход Нет Просмотреть отчет

Фьючерсы: что это такое? Инструмент для бизнеса и спекуляции!

Фьючерсы: что это такое? Инструмент для бизнеса и спекуляции!
Команда ПАММ-Трейд

Оглавление:

  1. Суть фьючерсных контрактов!
  2. Фьючерсы: что это такое и чем отличаются от опционов?
  3. Где применяются фьючерсы?
  4. Экскурс в историю!
  5. Активы, которые могут стать объектом фьючерсного контракта:
  6. На завершение!

Суть фьючерсных контрактов!

Приветствую, друзья! С вами Виктор Самойлов, и в этот раз я несколько отойду от темы опционов и затрону смежную – фьючерсы. Многие новички часто путают эти два инструмента. По сути, ничего страшного в этом нет, просто, как по мне, профессиональному биржевому трейдеру стыдно не знать, чем отличаются фьючерсы и опционы. Именно поэтому сейчас постараюсь коротко и понятно ответить на вопросы: «Фьючерсы, как их можно использовать для бизнеса или спекуляции, чем они отличаются от опционных контрактов.

Итак, начнем с определения. Фьючерс – это договор, по которому партнеры обязуются совершить сделку купли-продажи по заранее оговоренной цене. Причем никаких расчетов во время заключения фьючерсного контракта не проходит, стороны просто определяют взаимные обязанности. Спустя срок, отведенный фьючерсом, продавец обязан продать покупателю оговоренное количество определенного товара по оговоренной цене, которая, как правило, равна рыночной стоимости на момент подписания договора. Разберем все это на простом примере:

Предприниматель А и предприниматель Б договариваются, что первый купит у второго товар Т в количестве 100 единиц спустя полгода по рыночной цене на сегодняшний день, которая составляет 10 долларов за единицу. Проходит время, и рыночная стоимость выросла до 15-ти долларов, но по фьючерсному контракту расчет все равно происходит по цене 10 у.е. за единицу товара Т.

Зачем это нужно? Дело в том, что многие предприниматели привыкли страховать свои риски, планировать расходы и доходы. Учитывая тот факт, что курс на некоторые товары, такие как нефть, газ, ценные металлы, валюта и пр. постоянно меняется, сделать это крайне сложно. На помощь приходят фьючерсы, которые позволяют как покупателю, так и продавцу застраховать риски и заранее знать, сколько они потратят, а сколько получат. Бизнесмены – не спекулянты, и они не желают зарабатывать на скачках курса, их деятельность заключается в другом. Именно поэтому они готовы отказаться от возможной прибыли в случае, если курс пойдет в их сторону, чтобы только обезопасить себя на тот случай, если он пойдет против.

Впрочем, спекулянты также могут использовать фьючерсы, торгуя друг с другом, но об этом речь пойдет немного позже.

Фьючерсы: что это такое и чем отличаются от опционов?

Что такое фьючерсы мы разобрались, и у тех читателей, кто знаком с опционными контрактами и их применением вне биржи вырисовываются кое-какие сходства. Действительно, эти два инструмента очень друг на друга похожи, но есть несколько важных отличий, которые должен знать как предприниматель, так и спекулянт:

  1. У опциона есть своя цена, в отличие от фьючерса, который, если можно так сказать, бесплатен. Когда вы хотите заключить опционный контракт, вы должны за это заплатить его продавцу. Именно из-за этой особенности опционы напоминают ценные бумаги. Фьючерс же – это договор, в чистом его виде, больше похожий на договор кредита или договор аренды. Вам не нужно платить за то, что вы заключаете его, вы оплачиваете только цену за товар, если являетесь покупателем, либо получаете деньги за продукцию, если являетесь продавцом.

Contract

 

  1. Логичный вопрос: зачем тогда нужны опционы, если за них нужно платить, когда можно заключить фьючерсный контракт и избавиться от этой необходимости. Все дело в том, что опцион предоставляет исключительное право своему покупателю совершить по нему сделку, но не обязанность это сделать. Что же касается фьючерса, то здесь обе стороны обязуются совершить сделку, даже если они этого не хотят. Рассмотрим на примере:

Предприниматель А хочет заключить договор, по которому он купит у предпринимателя Б товар Т через полгода по современной рыночной цене, которая составляет 10 долларов. Проходит время, и стоимость товара падает до 5 долларов за единицу. В таком случае предприниматель А хочет купить интересующую его продукцию дешевле, но сможет ли он это сделать? В том случае, если в самом начале он купит опцион у предпринимателя Б, то, безусловно, сможет, ведь он имеет только право совершить покупку, но не обременен обязанностью это сделать. При этом он потеряет стоимость опциона, но зато не будет переплачивать за товар. Если же предприниматели А и Б заключили фьючерсный контракт, то первый обязан выкупить товар по оговоренной цене, даже если она выше рыночной. В этом, по сути, и заключается кардинальное отличие опционов от фьючерсов.

  1. Как правило, фьючерсы чаще применяются предпринимателями по той причине, что они, как я говорил ранее, не хотят зависеть от скачков курса, не хотят на них ни зарабатывать, ни терять. Опционы же, наоборот, в последнее время являются излюбленным инструментом спекулянтов, ведь торговать ими для получения спекулятивной прибыли намного удобнее, чем фьючерсами. Тем не менее, иногда предприниматели применяют опционные контракты, ровным счетом как и спекулянты – фьючерсные.

Итак, подведем промежуточные итоги сравнения двух инструментов. Для того чтобы заключить опционный контракт, вы должны за это заплатить, как платите за акцию, облигацию или др. ценную бумагу. При этом у вас появляется право купить либо продать определенный товар спустя время по рыночной цене, что была на момент покупки опциона. Если спустя этот срок вам не выгодно это делать, то вы имеете полное право не применять опцион, при этом потеряв его стоимость.

Фьючерсный контракт, в свою очередь, больше похож на стандартный договор, чем на ценную бумагу. Стороны договариваются о поставке определенного товара спустя определенный срок по текущей рыночной цене, и если один из партнеров не выполнит свои обязательства – на него наложат штраф, который компенсирует неустойку для другой стороны.

f'juchersy_chto_jeto_takoe-2

Где применяются фьючерсы?

  1. Наиболее традиционное применение фьючерсных контрактов – это бизнес, с их помощью предприниматели страхуют свои риски. Особое распространение фьючерсы получили в сфере промышленности, добычи ценных металлов и полезных ископаемых, сельском хозяйстве.
  1. Иногда этот инструмент применяется и для спекулятивных целей. При этом два спекулянта заключает между собой фьючерсный договор на покупку-продажу акций или валюты. Фьючерсы, в отличие от опционов, не предполагают фиксированную прибыль или убыток, все зависит от того, насколько сильный скачок произошел. Простой пример:

Трейдеры А и Б заключили между собой фьючерсный контракт на покупку акций определенной компании по цене 50 у.е. за единицу. А выступает в роли покупателя а Б – в роли продавца. Проходит время и срок фьючерса истекает, рыночная цена акций при этом составляет 55 у.е. Согласно договору, Б продает акции по невыгодному ему курсу, и трейдер А тут же продает их по рыночной цене, заработав на разнице (5 долларов чистой прибыли за каждую единицу).

Торговля фьючерсами распространена на фондовой либо товарной бирже, но вот широкого распространения в интернете пока что не получила. Как правило, фьючерсными трейдерами являются достаточно состоятельные люди.

Экскурс в историю!

Впервые фьючерсы были применены в фермерском хозяйстве. Фермеры должны были планировать все свои доходы и расходы, ведь закупают новые семена и удобрения еще до того, как могут продать готовую продукцию. Стоимость же сельскохозяйственных товаров постоянно меняется, что делает такое планирование практически невозможным. Тогда и начали заключать первые фьючерсные контракты, стороны которых обязывались совершить сделку купли-продажи по заранее оговоренной цене.

Активы, которые могут стать объектом фьючерсного контракта:

  • Валюта (в основном, спекуляция)
  • Акции (спекуляция)
  • Сырьевые товары, такие как нефть, газ, полезные ископаемые (хеджирование рисков)
  • Ценные металлы (спекуляция и хеджирование)
  • Финансовые индексы (спекуляция)
  • Сельскохозяйственные товары (хеджирование рисков)
  • Земля, недвижимость и пр. менее распространенные варианты

На завершение!

Итак, подведем окончательные итоги по теме «Фьючерсы: что это такое?» Фьючерс – это договор, позволяющий предпринимателям застраховать свои риски от скачков курсов на различные товары, хотя в последнее время они применяются и спекулянтами. Кардинальное отличие фьючерсного контракта от опционного заключается в том, что первый больше похож на стандартный договор, а второй – на ценную бумагу. Первый дает своему держателю право купить или продать определенный товар по заранее оговоренной цене, а второй – и право, и обязанность, причем обеим сторонам. Применяться фьючерсы начали в сельском хозяйстве, но на современный момент используются практически везде, где приходится иметь дело со скачками курсов.

Будьте продвинутыми людьми!

Искренне ваш, Виктор Самойлов!

  • Редакция
  • Scroll top