Трейдер Торговый период Результат Количество
сделок
Приоритетная
стратегия
Дополнительная
стратегия
Наличие
скринов
Виктор Самойлов 13.02 - 17.02 $3921 55 Зона профита Зона профита Да Просмотреть отчет
Игорь Ильин 13.02 - 17.02 $1967! 38 Точный вход Точный вход Да Просмотреть отчет
Точный вход Точный вход Нет Просмотреть отчет

Рынок опционов! Спекуляция или хеджирование: выбор за вами!

Рынок опционов! Спекуляция или хеджирование: выбор за вами!
Команда ПАММ-Трейд

Такое понятие как опционы в обороте людей появилось относительно недавно, но вот похожие финансовые инструменты существовали еще с 18 века, правда, назывались они по-другому. В любом случае, у опционов весьма богатая история, хотя по сравнению с другими инвестиционными инструментами они достаточно молодые. Что касается рынка опционов, то он имеет свои отличительные особенности уже только потому, что его нет в принципе. Нет места, которое можно было назвать единственным способом заключить опционный контракт. К примеру, акции можно купить на фондовой бирже, валюту – на валютной, а вот опционы вообще имеют специфический характер. С одной стороны, у них есть все признаки ценной бумаги, т.к. они имеют стоимость, а держатель располагает определенными правами. Но вот с другой стороны, опционы не могут существовать без привязки к другим финансовым инструментам, ведь для того, чтобы реализовать право купить или продать товар, нужен этот самый товар. Впрочем, о том, что именно может выступать объектом опционного контракта и пойдет речь далее.

Сразу хочу отметить, что эта статья предназначена для тех людей, которые понимают, что такое опционы и как с ними работать. Если же у вас нет достаточного объема знаний, и вы не можете понять, о чем идет речь – прочитайте вводную статью в этом разделе.

Оглавление:

  1. Зачем нужны опционы?
  2. Какие бывают рынки опционов?
  3. Законодательство!
  4. Где купить опционы?
  5. Послесловие…

Зачем нужны опционы?

 rynok_opcionov-2

Есть два применения опционных контрактов: минимизация (хеджирование) рисков или спекуляция с целью обогащения. В первом случае стороны опционного договора являются предпринимателями, которые договариваются, как правило, о поставке товара, цена на который постоянно изменяется (в современном мире в эту группу можно отнести почти все товары). Непосредственно сделка пройдет несколько позже, но цена уже оговорена и не может быть изменена. Что касается спекулянтов, то они покупают и продают опционы для того, чтобы таким образом обогатиться. Для этого они сначала пытаются предсказать направление и силу движения цены, потом покупают нужный опцион, и если курс пошел в их сторону, пользуются правом купить товар или актив по более выгодной стоимости, а потом продают его по рыночной и забирают разницу себе. Если же спекулянт продает опцион, то рассчитывает, что купивший его человек ошибся в своем прогнозе и не сможет извлечь выгоду для себя. Таким образом, первый получает вознаграждение за опцион, а второй отказывается реализовывать свое право по нему, потому что цена пошла против его прогноза.

Какие бывают рынки опционов?

Как я уже говорил ранее, единого рынка опционов нет и быть не может, потому что опционные контракты напрямую связаны с другими финансовыми инструментами и существовать отдельно не могут. Можно сказать, что опционы – это своеобразное дополнение к различным рынкам. Итак, сейчас я расскажу, на каких именно рынках могут применяться опционы:

  1. Наиболее распространенный вариант, особенно для спекулянтов – заключать опционные сделки на валютной бирже. При этом продавец опциона предоставляет покупателю уникальную возможность обменять у него определенную валюту по заранее оговоренному курсу (как правило, он равен рыночной стоимости на день покупки опциона). Сразу же он получает вознаграждение в размере установленной стоимости опциона, и если курс валюты пошел против покупателя или не изменился вообще, то первый остается в прибыли. Второй же может заработать в том случае, если он сделал правильный прогноз и курс изменился на достаточное количество пунктов, чтобы покрыть вознаграждение и вывести покупателя в плюс.

 rynok_opcionov-4

Впрочем, на валютном рынке опционы применяются и предпринимателями для хеджирования рисков. Воспользоваться такой возможностью могут импортеры или экспортеры товара, которые работают с разными валютами. Разберем это более подробно на примере:

Владелец магазина импортной техники закупает товар в долларах у международного посредника. Цена на доллар в последнее время достаточно нестабильна, поэтому он решил минимизировать свои риски и заключить опционный контракт. Поставщик продает предпринимателю опцион, и второй получает право произвести у него обмен рублей на доллары по курсу 55. Когда товар приходит в магазин, цена на доллар возросла уже до 60, но по опционному контракту владелец магазина меняет рубли по старому курсу и спокойно покупает весь товар по той цене, по которой запланировал. На самом деле, это весьма удобно, потому что вы точно знаете, сколько денег вам придется потратить, а не оставляете сумму с запасом на случай, если курс резко упадет. И в большинстве случаев вознаграждение за опцион оказывается оправданным если не по причине потенциального убытка, то хотя бы по причине удобства. При этом важно понимать, что в отличие от фьючерсных сделок, у вас нет обязанности менять валюту. Если, к примеру, цена на доллар упала бы до 50, то вы могли бы поменять валюту по рыночному курсу и забыть про свой опцион.

  1. Рынок акций почти не уступает бирже валют по распространенности на нем опционов. Как и в предыдущем случае, торгуют здесь в большинстве своем спекулянты, хотя бывает, что опционные контракты заключают и акционеры. Вы можете купить опцион на право произвести покупку определенного количества акций спустя неделю, месяц или даже год, а если стоимость ценных бумаг вырастет, то у вас появится возможность заработать на этом. Бывает также, что два акционера, которые хотят совершить сделку купли продажи, но не могут это сделать в данный момент, договариваются о том, по какой цене будет совершена покупка.

 rynok_opcionov-5

  1. На товарном рынке в подавляющем большинстве опционы применяются поставщиками и продавцами продукции. При этом, как правило, все риски берет на себя поставщик, за что и получает вознаграждение опциона. К примеру, один предприниматель захотел купить 100 баррелей нефти, но опасается, что цена на топливо вырастет. Тогда он просит поставщика «черного золота» продать ему опцион, по которому первый будет иметь право требовать продажи нефти по старому курсу. Таким образом, предприниматель застраховал свои риски, а нефтяник взял их на себя, за что и получил дополнительный доход.
  1. Опционы применяются и на рынке металлов, причем используют их в приблизительно равной пропорции и спекулянты, и предприниматели. Первые делают прогнозы на дальнейшее поведение цены, на чем и зарабатывают, а вторые просто хотят застраховать себя от сильной инфляции или скачков курсов, за что готовы платить дополнительные деньги. Часто опционы продает золотодобывающая компания. Дело в том, что добыча золота, серебра или любого другого металла – это дело долгое, и за все это время цена на него может измениться. Многие крупные ювелирные заводы или банки регулярно закупают ценный металл, причем они привыкли заранее просчитывать, сколько денег на это понадобится. Тогда они покупают опцион у добытчика, по которому договариваются о купле-продаже еще не добытого металла.
  1. Опционы применяются не только на реальных рынках, которые несут практическое значение, но и на всевозможных индексах, процентных ставках и т.д. При этом спекулянт ничего не покупает и ничего не продает, а просто делает ставку на то, что определенный показатель (ВВП, процентная ставка, внешний долг, индекс потребительских цен) возрастет или упадет. Другой спекулянт делает противоположную ставку и выигрывает тот, кто оказался прав. Многим это напоминает обычное казино, но вот если в казино есть только удача, то здесь можно реально предсказывать все эти индексы и зарабатывать не своим «шестым чувством», а исключительно собственным интеллектом.
  1. Опционы применяются и на рыке недвижимости, причем спекулянтов здесь вообще практически нет. Стоимость жилья постоянно меняется, и многие инвесторы предпочитают договариваться о стоимости еще до того, как здание будет полностью построено. А учитывая тот факт, что рынок недвижимости постоянно растет, и обвалы здесь случаются крайне редко, то покупка опционов является оправданным и прибыльным делом. Иногда также бывает, что инвестор покупает еще недостроенное жилье, но в таком случае это не опцион, а просто инвестирование «на этапе котлована».

 binarnye_opciony_otzyvy-4

  1. На рынке услуг также распространены опционы, хотя и не так сильно, как на остальных. В частности можно отметить такие услуги как строительство, ремонт крупных объектов, перевозки и пр. К примеру, нужно вам перевезти из пункта А в пункт Б 1000 единиц определенного товара, но сделать это необходимо не в данный момент, а в будущем. Вы понимаете, что стоимость на топливо со временем растет, и цена за перевозку также может значительно вырасти. Тогда вы покупаете опцион у перевозочной компании, по которому вторая обязуется предоставить вам услуги перевозок по цене на сегодняшний день, независимо от того, как изменится эта стоимость в будущем.

Законодательство!

В ряде стран вопрос опционов никак не урегулирован со стороны закона, в том числе и в России. Но расстраиваться не стоит, потому что есть такое понятие как договор с условием, который по содержанию может четко соответствовать опциону. Переживать стоит только спекулянтам, ведь деятельность брокеров опционов никак законом не урегулирована, государство не может защитить вас от мошенников, и берете вы на себя не только торговые, но и неторговые риски (лохотроны, пирамиды, мошенники и т.д.).

Где купить опционы?

Если вы хотите использовать опционные контракты из спекулятивных соображений, то купить их сможете у любого брокера, о которых более подробно будет идти речь в следующих статьях. Для того чтобы приобрести опцион с целью хеджирования, необходимо договариваться с вашим партнером. Некоторые соглашаются на такие сделки, а некоторые – нет, поэтому гарантий никто дать не может. В любом случае, если вы заключаете подобный контракт, в обязательном порядке закрепляйте его соответствующим документом, потому что в противном случае никто не гарантирует, что ваши права по опциону буду исполнены.

 rynok_opcionov-3

Послесловие…

В конце хочу добавить, что рынок опционов, каким бы специфическим он не был – это важное и актуальное дополнение к капиталистической системе, ценность которого уже почувствовали многие предприниматели. На этом виде контрактов можно как заработать, так и застраховать свои риски, но также необходимо понимать, что неумелое использование опционов может принести фатальные последствия.

  • Редакция
  • Scroll top