ПРОСТО ВЫБЕРИ

ИЛИ

И ПОЛУЧИ ДО 95% ВЫГОДЫ


ПОЛУЧИ

10

БЕЗРИСКОВЫХ
СДЕЛОК


100$

В ПОДАРОК!

+

СТРАХОВАНИЕ
ДЕПОЗИТА

Облигация – это кредит, облаченный в ценную бумагу?!!

Облигация – это кредит, облаченный в ценную бумагу?!!
Команда ПАММ-Трейд

obligaciya-eto-3

Оглавление:

1.Облигации-это?
2.Из чего они состоят?
3.Акции и облигации:что лучше?
4.Риски облигаций!
5.Виды облигаций:
5.1.Государственные;
5.2. Муниципальные;
5.3. Корпоративные;
5.4. Иностранные.

Облигации – это? Несколько простых определений!

Приветствую всех читателей портала Памм – Трейд! С Вами Олег Золотарев, и продолжаем разбирать финансовые термины и понятия. Сегодня предметом нашего внимания станут облигации. Как всегда, попытаюсь сделать изучение материала максимально легким и интересным. Итак, облигации – это разновидность ценных бумаг, главным свойством которых является их долговое обязательство. В чем оно проявляется? В том, что через определенный срок тот, кто выпустил облигацию (эмитент) должен заплатить ее покупателю стоимость самой ценной бумаги плюс определенное процентное вознаграждение  (если оно предусмотрено типом облигации).

Очень часто облигацию ассоциируют с кредитным договором. В данном случае кредитором выступает приобретающее ценную бумагу лицо, а заемщиком – ее эмитент . В связи с этим, можно дать такое определение:
Облигации – это ценные бумаги, свидетельствующие о наличии долга; это документы, которые определяют взаимоотношения инвестора и эмитента в отношении определенной суммы денег (номинала облигации), которую последний занял на время и под проценты.

Сейчас мы определили еще один важный параметр – вознаграждение в виде процента. Его существование делает облигации одним из инструментов инвестирования. Поэтому определение данного термина может звучать еще и так:
Облигации – это финансовые инструменты с низким уровнем риска и, соответственно, - низкой доходностью. Поскольку выплата стоимости и процента по облигации – это обязательство, а не право (в отличие от акций), то риски инвестора практически сведены к нулю.
Вкладывая деньги в облигации, инвестор понимает, что через определенное время он получит свои деньги назад вместе с гарантированным доходом в виде процента. За свое спокойствие он платит определенную цену – доходность по облигациям гораздо ниже, чем по другим, более рисковым, ценным бумагам.

Из чего состоит облигация?

Вы уже имеете некое представление об этих ценных бумагах благодаря перечисленным определениям. А теперь копнем немного глубже. Каждая облигация имеет определенные характеристики, среди которых можно выделить следующие:
Номинал облигации – это та сумма, которая причитается Вам, как инвестору, по истечению даты погашения. Обычно номинал указывается на самой ценной бумаге:obligaciya-eto-1

Номинал не означает, что ценная бумага должна быть куплена именно по этой стоимости. На рынке цена на облигации конкретного эмитента может быть больше или меньше, однако номинал гарантирует возврат эмитентом именно этой суммы по истечению срока.
Рыночная стоимость облигации – это как раз та цена, по которой Вы приобретаете ценную бумагу. Она зависит от многих факторов - сложившихся рыночных условий, рейтинга компании, спроса и предложения, процентного дохода, срока погашения и прочего. Как уже говорилось, рынок диктует цены на облигации, которые могут составлять 100% ее номинальной стоимости, а могут и незначительно колебаться – до 10% в сторону уменьшения или увеличения.
Дата погашения – это дата возврата средств инвестору согласно номинала облигации. А что, если инвестору могут понадобиться средства раньше, чем дата погашения? На этот счет предусмотрена оферта – это условие досрочного погашения, которое определяется инвестором и эмитентом заранее и не может быть изменено. Помимо этого, в договоре оферты предусмотрена цена выкупа – выше или ниже номинала. На российском рынке облигаций оферта не частое явление. В основном, она может быть удобна крупным инвесторам для сохранения финансовой гибкости.

Купонная ставка – это вознаграждение инвестору, которое имеет форму годового процента от номинала облигации. Почему купонная? Потому что раньше доход в виде процентов по облигациям можно было получить, предъявив купон – специальную отрывную часть ценной бумаги. Сейчас облигации, в большинстве своем, имеют форму электронных записей, отрывать купон для получения процента не нужно. Однако термин, как историческая категория, сохранился.

Сравним акции и облигации: за кем преимущество?

Если сравнить облигации с такими популярными ценными бумагами, как акции, то конечно они являются более надежными и менее рисковыми. Однако и прибыль по ним гораздо меньшая. Если при покупке акций существует риск обвала их стоимости, то при покупке облигаций инвестор может быть практически полностью уверен в получении, хоть и небольшой, прибыли. Также помним о том, что акционеры – это совладельцы, а держатели облигаций – это кредиторы.
При банкротстве предприятие обязано рассчитаться в первую очередь с кредиторами, а потом уже – с совладельцами. Но по причине именно низкой доходности, облигации не составляют основу инвестиционного портфеля, а отлично выполняют роль лишь средства диверсификации. Можно с уверенностью сказать, что этот вид инвестирования подходит тем, кто не гонится за большой прибылью, а предпочитает стабильный доход с минимальным риском. Лучше синица в руках, чем журавль в небе – по этому принципу действуют консервативные трейдеры, вкладывая свои деньги в облигации. Однако, даже с такими предсказуемыми ценными бумагами, как облигации, существуют некоторые риски. Рассмотрим их прямо сейчас.obligaciya-eto-4

Какие существуют риски по облигациям?

Любые ценные бумаги, даже самые надежные, полностью не избавляют своих владельцев от присутствующих рисков. К чему же должны быть готовы владельцы облигаций?

1. Фиксированная купонная ставка по облигации может со временем оказаться ниже рыночной, а это грозит инвестору недополучением прибыли. Облигации – это вид долгосрочных инвестиций, однако такая долгосрочность не всегда на руку инвестору. Ведь спустя год рыночные ставки могут возрасти, а доходность по облигации останется неизменной. И если держатель облигации не предусмотрел договора оферты для досрочного погашения, то он лишается возможности сделать более выгодные инвестиции. Для эмитента тоже существует определенный риск в связи с возможностью изменения рыночной среды. В случае снижения ставок на рынке, он будет обязан выплачивать инвестору доход по более высокой купонной ставке. То есть заемные средства по облигации ему обойдутся несколько дороже.

2. Вероятность отрицательной реальной доходности в связи с повышающейся инфляцией. Фактор инфляции должны учитывать все грамотные инвесторы. Поскольку процентный доход по облигациям невысокий, его обязательно нужно сравнивать с показателем инфляции. Из моей статьи «Инфляция – это еще одно дополнение к налогам и смерти, ведь она неизбежна!» мы уже знаем о том, что ползучая инфляция на уровне 4-5% - это вполне полезный для роста и развития экономики процесс. Однако, в рамках нашей страны, индекс инфляции зачастую превышает 10%. Так, в 2015 году он составил около 12%. Таким образом, несложно определить реальную доходность при купонной ставке по облигации, к примеру, в 9%.
Минус три процента, в данном случае, обеспечили такие инвестиции.

Именно поэтому к таким долгосрочным инвестициям с минимальным риском нужно подходить с осторожностью. С одной стороны, фиксированный доход – это хорошо, но с другой – при росте инфляции инвестору, возможно, придется претерпевать убытки. Чтобы этого избежать, нужно заранее позаботиться о возможности переложить средства в более доходный финансовый инструмент. Хорошей альтернативой здесь будут бинарные опционы, с которым не один год работаю лично я. Советую не игнорировать данное видео и не упустить шанс познакомиться с реальным вариантом заработка:

Кнопка (2)Кнопка обучение

Настало время сделать выбор!

3. Возможность невыполнения эмитентом своих долговых обязательств. Такое тоже может произойти в случае дефолта эмитента. Поэтому нужно тщательно прослеживать кредитные рейтинги. Если эмитент предлагает слишком высокие проценты по облигациям, гораздо выше рыночных, то есть повод задуматься о надежности таких ценных бумаг.

Что ни говорите, но консервативный трейдинг с помощью облигаций – не для меня. Это не инструмент хорошего заработка, а лишь возможность диверсифицировать риски. Понять, что такое настоящий трейдинг, и как научиться зарабатывать вплоть до одной минуты можно, прочитав статью «Как торговать бинарными опционами? Секрет успеха Виктора Самойлова!». А если после прочтения у Вас будут некоторые вопросы, то задать их можно лично Виктору Самойлову на нашем портале Памм – Трейд или найти ответы самостоятельно с помощью публикации «Бинарные опционы для новичков! FAQ для начинающего трейдера!»

Какие виды облигаций существуют?

Рассмотреть все виды облигаций в данной статье я не смогу просто потому, что их бесконечное количество, наверное, как и кредитных договоров – у каждого банка свой образец и свои прописанные в нем условия. Равно как и к кредиту, к облигациям могут быть предъявлены индивидуальные требования – с возможностью досрочного погашения или нет, с частичной выплатой номинала или полной, единоразовой выплатой процентного дохода или частичной и т.д. Условия диктует тот, кто предоставляет свой свободный капитал во временное пользование. Именно этим объясняется столь широкая классификационная линейка облигаций. Но нужно знать, что эти ценные бумаги могут быть эмитированы не только отечественными коммерческими предприятиями, но и иностранными и муниципальными, а также – государством.

Что собой представляют государственные облигации?

Считается, что именно этот вид облигаций является наименее рисковым. Ведь чтобы довести государство до дефолта и сделать его неплатежеспособным по обязательным выплатам, нужны очень веские причины, в отличие от обычных коммерческих предприятий. Таким образом, вкладывая деньги в государственные облигации, Вы сводите инвестиционные риски к минимуму с одной стороны, а с другой – помогаете государству получить дополнительное финансирование без применения им радикальных мер, например таких, как увеличение налогов. Выпуск и продажа государственных облигаций иногда направлена на финансирование конкретных крупномасштабных проектов в строительной и дорожной отрасли.obligaciya-eto-5

С помощью государственных облигаций происходит регулирование денежной массы, что впоследствии сказывается на снижении уровня инфляции. Такие инвестиции по уровню доходности и по риску могут вполне конкурировать с банковскими вкладами. Однако при досрочном расторжении депозита, Вы потеряете проценты, а в случае с государственными облигациями – можно попытаться продать их на вторичном рынке без потери стоимости. Чтобы приобрести государственные облигации, нужно получить доступ к фондовому рынку через соответствующего брокера.

Знаете ли Вы, что такое муниципальные облигации?

Местные бюджеты также испытывают дефицит, покрыть который можно с помощью муниципальных облигаций. При этом частой причиной эмиссии выступает именно, так называемый, кассовый разрыв – это тот период, когда нужно совершить расходы на определенные мероприятия, а налоговых поступлений для этого пока нет. При этом доход по облигациям может быть выплачен вместе с будущими поступлениями налогов, а может и быть зачтен при определении размера налоговых платежей. Еще одним преимуществом покупки государственных и муниципальных облигаций, по сравнению с корпоративными, является отсутствие обязанности платить налог на доходы физлиц. Больше отличительных особенностей у них нет. Они так же размещаются путем открытой или закрытой подписки, могут продаваться и покупаться как на биржевом, так и на внебиржевом рынке. В целом они имеют статус государственных ценных бумаг, а поэтому не уступают им и по минимальному риску, и по доходности. За счет таких облигаций часто происходит финансирование строительства жилья, различных экологических и социальных программ.

Корпоративные облигации !

Заемные средства нужны не только государству, но и частным предприятиям. Привлечь их можно с помощью коммерческих кредитов, а также посредством эмиссии облигаций. Как правило, такие облигации выпускаются со сроком погашения не месяц и не два, а направлены на долгосрочную перспективу – год и более. Зачастую привлекательность облигаций как источника дополнительного финансирования заключается в том, что купонный процент является ниже, чем процент по банковскому кредиту. Свои выгоды есть и для владельца облигаций – НДФЛ от процентного дохода по облигациям несколько ниже (9%), чем от других источников дохода (13%).obligaciya-eto-6

Поскольку корпоративные облигации считаются наиболее рисковыми, то в обязанности эмитента входит информирование общественности о своем финансовом положении. Для этого существуют годовые и промежуточные отчеты, которые эмитенты обязаны публиковать.

Иностранные облигации – что это за ценные бумаги?

Судя по названию, можно определить, что эмитентом в данном случае будет выступать иностранная компания. Примером таких облигаций могут быть еврооблигации. Вы можете приобрести такие облигации только в валюте номинала (иностранной), а это значит, что для инвестора появляется дополнительный риск – скачок валютного курса. Но одновременно с этим, повышаются спекулятивные возможности такой ценной бумаги. Зачастую ставки по таким облигациям превышают ставки по валютным депозитам. Однако купить те же еврооблигации – не простая задача для обычного человека, потому что стандартный лот составляет не менее 200 тысяч  евро. В отличие от отечественных облигаций, иностранные обращаются на мировых финансовых рынках. Доход по ним также не подлежит налогообложению.

Что ж, друзья, теперь Вы знаете, что облигации – это один из немногих финансовых инструментов, который способен приносить доход с минимальным риском. Однако у такого способа инвестирования существуют свои недостатки. Если Вас интересует мнение Виктора Самойлова об этом инструменте, Вы можете его узнать из статьи «Облигации: все, что нужно знать о ценной бумаге!». А на сегодня это все. Будьте грамотными и успешными!

<<ПРОЙТИ ОБУЧЕНИЕ И ПОДПИСАТЬСЯ НА КАЛАЛ >>

 

<<ПРОЙТИ ОБУЧЕНИЕ И ПОДПИСАТЬСЯ НА КАЛАЛ >>

 

Подписка

Получи
5 сверхприбыльных
стратегий, заработка

на бинарных опционах

  • Топ5 брокеров БО

  • forum banner
  • l04321y92o9ky5ykhr
  •  

    Получи
    5 сверхприбыльных
    стратегий, заработка

    на бинарных опционах

  • Реклама на сайте
  • Scroll top